CFD FAQs

FAQs

WAS SIND CFDs?

1. Was sind CFDs?

Kunden der FXCM Ltd. (FXCM UK) können von ihrer FXCM Trading Station aus mittels CFDs Aktienindizes, Öl und Edelmetalle handeln. CFD steht für Contract for Difference, zu Deutsch Differenzkontrakt. CFDs sind spezialisierte und beliebte börsenfreie („Over the Counter”, OTC) Finanzprodukte, mit denen Trader ganz einfach breite Marktpositionen in einer Vielzahl verschiedener Finanzmärkte einnehmen können.

2. Welche Kosten und Gebühren entstehen beim Handel mit CFDs?

FXCM erhält ihre Vergütung über den Spread, und aus dem Spread bestehen denn auch für die meisten Trader die Hauptkosten der Transaktion. Der Spread ist die Differenz zwischen dem Kaufpreis und dem Verkaufspreis eines jeden Instruments und wird in Pips angegeben. FXCM quotiert enge Spreads, die Sie jederzeit im Fenster „Kursangaben” Ihrer Trading Station einsehen können.

Außerdem finden abendliche Finanzierungs-Lastschriften und -Gutschriften Anwendung. Diese Last- und Gutschriften werden auf alle Positionen angewendet, die um 17 Uhr amerikanischer Ostküstenzeit (generell 22 Uhr GMT) gehalten werden ? genau wie bei einer Forex-Position. Im Fenster „Kursangaben” Ihrer Trading Station können Sie in den Feldern RollS und RollB sehen, wie viel Sie für jeden Kontrakt zahlen oder bekommen, den Sie um 17 Uhr halten. Weitere Informationen zur Berechnung der Finanzierungsgebühren finden Sie im CFD Produktleitfaden.

3. Wie groß sind die Transaktionen beim Handel mit CFDs?

FXCM verwendet ein Tradingsystem auf Lot-Basis. Damit können Sie auf Ihrer Plattform alle Kundenpositionen zu standardgemäßen Handelsgrößen bündeln und damit den Handelsprozess in mehreren verschiedenen Märkten auf einem Konto vereinfachen. Außerdem können dadurch über die Plattform Gewinne und Verluste wie Margin und Kapital in einer Währung nachvollzogen werden. Damit werden die Gewinn-, Verlust- und Risikoberechnungen eines Traders wesentlich vereinfacht.

Für alle Kapitalindizes mit Ausnahme des SPX500 haben Sie beim Handel eines Kontrakts 1 Pip Gewinn oder Verlust für jeden Punkt, um den sich der CFD-Kurs verändert. Beim SPX500 haben Sie 1 Pip für jede Zehntelpunkt-Veränderung im CFD-Kurs.

Bei Öl, Gold und Silber haben Sie 1 Pip Gewinn oder Verlust für jeden Cent Veränderung im CFD-Kurs.

Sie werden feststellen, dass bei allen CFD-Produkten die zuletzt quotierte Stelle im Preis als „Pip” bezeichnet wird.

4. Was ist ein „Pip”?

Ein Pip ist die Größe, die FXCM für die Berechnung von Gewinnen und Verlusten einsetzt. Er ist der Standard auf dem Währungsmarkt und wird statt "Punkten" oder "Ticks" verwendet. Bei Forex-Instrumenten ist der „Pip” die vorletzte Stelle in einer Kursquotierung. Bei CFD-Produkten ist der „Pip” die letzte Stelle in einer Kursquotierung.

Der Wert eines Pips hängt sowohl vom gehandelten CFD-Produkt ab als auch von der Währung, auf die Ihr Konto lautet, und von Ihrem Handelsvolumen. Sie können den aktuellen Pip-Wert eines beliebigen Instruments auf Ihrem Konto unter den Pip-Kosten im Fenster „Kursangaben” Ihrer Trading Station einsehen.

Die Pip-Kosten zeigen an, wieviel Gewinn oder Verlust 1 Pip wert ist, wenn Sie 1 CFD dieses Instruments halten. Sie werden in der Währung Ihres Kontos angezeigt. Weil FXCM Gewinne und Verluste in Pips berechnet und Gewinne und Verluste automatisch in Ihrer Kontowährung anpasst, können Sie Aktienindizes in vielen Ländern handeln, ohne dass Sie dafür Konten in den jeweiligen Länderwährungen unterhalten müssen. Die Trading Station übernimmt sämtliche Umrechnungen für Sie.

5. Braucht man mehrere Konten, um mit unterschiedlichen CFDs zu handeln?

Nein. Ein Trading-Konto bei FXCM Ltd. bietet Ihnen Zugang zum Handel mit Forex, Kapitalindizes und Rohstoffen.

6. Wer handelt hauptsächlich mit CFDs? Kleine Anleger oder große Institutionen?

Einzelhändler, Spekulanten und Hedge-Fonds sind die typischen Marktteilnehmer für CFDs.

7. In welchen Ländern ist der Handel mit CFDs zulässig?

CFDs werden derzeit in Australien, im Vereinigten Königreich, im gesamten Euroraum, in Russland, Japan, Kanada, Südafrika, in der Schweiz, in Neuseeland und anderen Ländern gehandelt. FXCM Ltd. untersteht im UK der britischen Börsenaufsicht Financial Services Authority (FSA).

8. Gibt es eine Regulierungsbehörde für CFDs?

Ja. CFDs sind in den meisten Ländern, in denen sie gehandelt werden, reguliert. Die vollständigen Spezifikationen für jeden Vermögenswert finden Sie im CFD Produktleitfaden.

MARGIN & LEVERAGE

9. Was bedeutet Margin/Hebel?

In den meisten Fällen beträgt die anfängliche Margin rund 1 Prozent des vollen Kontraktvolumens (was zu einem Hebel von etwa 100:1 führt). Die Margin-Voraussetzungen für alle CFDs sind im CFD Produktleitfaden aufgeführt.

Margin (auch Marge) ist eine Art Sicherheitsleistung, die für die Beibehaltung offener Positionen erforderlich ist. Es handelt sich dabei nicht um eine Gebühr oder um Transaktionskosten, sondern es wird ganz einfach ein Teil des auf Ihrem Konto befindlichen Kapitals einem so genannten Margin-Depot zugewiesen. Die erforderlichen Margins werden anhand eines Prozentsatzes der jeweiligen Transaktionsgröße zuzüglich eines kleinen Polsters bestimmt. Das Polster wird hinzugefügt, um tägliche/wöchentliche Fluktuationen abzufedern. Mehr über die Margin und wie sie funktioniert finden Sie unter http://www.fxcm.co.uk/forex-margin-rollover-leverage.jsp.

Wir möchten Sie darauf hinweisen, dass der Handel auf Margin erhebliche Verlustrisiken birgt und nicht für alle Anleger geeignet ist.

10. Gibt es unterschiedliche Margins für Beginn und Weiterführung?

Unter den meisten Umständen beträgt die anfängliche Margin 1 Prozent des vollen Kontraktvolumens. Es gibt keine Marginvorgaben für die Weiterführung.

Wir möchten Sie darauf hinweisen, dass der Handel auf Margin erhebliche Verlustrisiken birgt und nicht für alle Anleger geeignet ist.

11. Ändern sich die Marginvorgaben?

Ja, die Marginvorgaben können sich von Zeit zu Zeit ändern, um Änderungen in der Volatilität des Marktes und der Wechselkurse aufzugreifen. Änderungen der Marginvorgaben werden in der Spalte „MMV” (Mindestmarginvorgaben) im Fenster „Kursangaben (einfach)” der Trading Station angezeigt. Änderungen der Marginvorgaben werden auch im CFD Produktleitfaden erwähnt.

Wir möchten Sie darauf hinweisen, dass der Handel auf Margin erhebliche Verlustrisiken birgt und nicht für alle Anleger geeignet ist.

12. Werden meine Marginvorgaben gesenkt, wenn ich Sicherungen mit ähnlichen Produkten vornehme?

Nein. Da es sich beim Hedging um eine unvollkommene Methode handelt, ist die Besicherung mit unterschiedlichen Vermögenswerten immer noch mit einem großen Risiko behaftet und hat daher keinerlei Einfluss auf die Berechnung der Margin.

Wir möchten Sie darauf hinweisen, dass der Handel auf Margin erhebliche Verlustrisiken birgt und nicht für alle Anleger geeignet ist.

13. Kann ich mehr Geld verlieren als ich eingezahlt habe?

Nicht bei FXCM. Wir garantieren Ihnen, dass Sie infolge Ihrer Handelsgeschäfte nie ein Sollsaldo haben werden. Die meisten Anleger befürchten bei der Nutzung von Hebeln* vor allem, dass sie im Falle eines größeren Verlusts dem Broker Geld schulden könnten. Bei FXCM ist Ihr maximales Verlustrisiko auf den Habenbetrag auf Ihrem Konto begrenzt. Alle Konten werden zu diesem Zweck von unserem „Margin Watcher” überwacht. Der Margin Watcher löst bei der FXCM Trading Station einen Margin-Call aus, der alle offenen Positionen schließt, wenn die Kapitalmenge auf dem Konto unter die Marginvorgaben rutscht.

* Ein Hebel ist ein zweischneidiges Schwert: er kann einerseits Ihren Gewinn, andererseits aber auch Ihren Verlust drastisch vervielfachen. In Devisen mit einem Hebel zu handeln ist daher nicht für jeden Anleger geeignet.

HANDELSGESCHÄFTE UND IHRE AUSFÜHRUNG

14. Woher stammen die Kurse für CFDs?

Die Kurse der CFDs werden vom zugrunde liegenden Index oder Spot-Produkt ermittelt. Bei CFD-Produkten für Indizes der FXCM Ltd. beruht der quotierte Kurs auf den Preisen der relevanten Futures minus einem allgemein üblichen Fair Value. Bei CFD-Produkten für Rohstoffe basiert der Kurs auf dem Kurs der relevanten Warenterminkontrakte. Wie bei FXCM Forex Produkten ist auch in den CFD-Kursen der Aufschlag von FXCM auf den Spread enthalten.

15. Was ist Fair Value?

Fair Value ist eine Berechnung verschiedener Faktoren, die Einfluss auf den Kurs eines Futures-Kontrakts zu Aktienindizes haben, wie etwa Zinsen und Dividenden. Von vielen Pressediensten wird oft eine Berichtigung der Fair-Value-Rate vorgenommen, wenn sie Marktindexkurse auf der Grundlage von Futures-Kontrakten quotieren.

16. Gibt es Re-Quotes?

Nein, FXCM bietet CFDs ohne Re-Quotes an.

17. Gibt es Slippage?

Wie in den meisten Märkten kann es beim Handel mit CFDs zu Slippage kommen. Die Stärke der Slippage-Verluste hängt von der Liquidität im Markt und der Positionsgröße ab.

18. Wie schnell erfolgt die Ausführung?

Die Ausführung von CFDs ist vergleichbar mit den zugrunde liegenden Instrumenten.

19. Gibt es Einschränkungen auf CFD-Gewinne?

FXCM hat keine Gewinnbeschränkungen.

20. Ist die Positionsgröße begrenzt?

Die Größe oder Anzahl an Positionen, die ein Trader halten kann, ist unbegrenzt. Die einzige Einschränkung in Bezug auf die Größe einer Position ist die verfügbare Margin auf dem Konto.

21. Was ist die kleinstmögliche Kursbewegung für einen CFD?

Unter den meisten Umständen ähnelt die kleinstmögliche Kursbewegung eines CFD der der zugrunde liegenden Vermögenswerte. Die vollständigen Spezifikationen für jeden Vermögenswert finden Sie im CFD Produktleitfaden.

22. Wie sieht die Liquidität in CFDs aus?

Die Liquidität in CFDs ist vergleichbar mit den zugrunde liegenden Vermögenswerten. Verschiedene Indizes und Rohstoffe durchleben unterschiedlich hohe Volatilität und Liquidität. Die vollständigen Spezifikationen für jeden Vermögenswert finden Sie im CFD Produktleitfaden.

HANDELSZEITEN UND GÜLTIGKEITSDAUER

23. Ist der Handel mit CFDs auf bestimmte Stunden beschränkt?

Jeder Markt hat seine eigenen, festgesetzten Handelszeiten. Die Handelszeiten für jeden Vermögenswert finden Sie im CFD Produktleitfaden.

24. Sind CFDs zu bestimmten Stunden aktiver?

Der Kurs eines CFD basiert auf dem Kurs des zugrunde liegenden Vermögenswerts. Die Spitzenzeiten für den Handel sind daher meist die Stunden, zu denen die Börse für den zugrunde liegenden Vermögenswert geöffnet ist. Es gibt auch ruhigere Handelszeiten für verschiedene CFD-Produkte, wenn Vermögenswerte an den elektronischen Märkten gehandelt werden.

25. Kann ich Trades platzieren, wenn der Markt für einen bestimmten CFD geschlossen ist?

Ein CFD kann nur während seiner spezifischen Handelszeit gehandelt werden (die vollständigen Spezifikationen für jeden Vermögenswert finden Sie im CFD Produktleitfaden), aber Limit- und Stop-Orders können auch bei geschlossenem Handel berichtigt werden; ausgenommen hiervon sind Wochenenden und Feiertage der Banken, an denen Sie keine Trades platzieren oder Stops/Limits ändern können.

26. Gibt es für CFDs einen Verfalltermin?

US Oil hat einen monatlichen Verfalltermin. Alle anderen CFD-Kontrakte werden wie Barmittel ohne Verfallszeiten behandelt, vergleichbar mit dem Handel in Forex über FXCM. Wie bei Forex besteht für den Trader keine Notwendigkeit, seine Positionen von Hand zu verlängern. FXCM übernimmt dies als Service für die Trader. Wichtiger Hinweis: Die Kurse der CFDs werden bei Verlängerung der Kontrakte am Futures-Markt beeinflusst werden, da diese Zeiten in den Märkten der zugrunde liegenden Vermögenswerte meist volatiler sind.

US Oil ist die Ausnahme zu dieser Regel. US Oil verfällt monatlich. Bei Tradern mit Positionen in US Oil am Ende des Verfalltermins werden alle offenen Positionen automatisch geschlossen und die Gewinne oder Verluste auf ihrem Konto realisiert. Sie können bei Wiederaufnahme des Handels im nächsten Monat ihr US Oil öffnen. Weitere Einzelheiten zum Verfall von US Oil und einen Kalender mit den Verfallterminen entnehmen Sie bitte dem CFD Produktleitfaden.

CFDs UND ZUGRUNDE LIEGENDE VERMÖGENSWERTE

27. Was ist der zugrunde liegende Vermögenswert?

Der „zugrunde liegende Vermögenswert” ist das Instrument, auf dem der CFD basiert. So ist zum Beispiel der amerikanische Aktienindex S&P 500 der zugrunde liegende Vermögenswert für den SPX500.

28. Gibt es Vorteile beim Handel mit einem CFD gegenüber dem zugrunde liegenden Vermögenswert?

Ja. CFDs bieten Händlern eine Vielzahl von Möglichkeiten, die sie sonst nicht hätten, und damit Flexibilität.

1. CFDs werden mit Hebel gehandelt, sodass ein Trader eine große Marktposition mit weniger Kapital kontrollieren kann als für die Kontrolle einer gleichwertigen Position im zugrunde liegenden Vermögenswert erforderlich wäre. Der Hebel kann sowohl Ihre Gewinne als auch Ihre Verluste drastisch erhöhen.
2. Mit einem CFD-Konto hat der Trader die Möglichkeit, von ein und demselben Konto aus mit Währungen, Aktienindizes, Öl, Gold und Silber zu handeln. Beim Handel mit dem zugrunde liegenden Markt braucht ein Trader in der Regel verschiedene Konten, die oft auf mehrere unterschiedliche Währungen lauten, und oft auch verschiedene Broker.

29. Ist das Risiko beim Handel mit CFDs größer als beim Handel mit den zugrunde liegenden Vermögenswerten?

Der Handel mit einem größeren Hebel bedeutet, dass ein größeres Verlustrisiko, aber auch ein größeres Gewinnpotenzial besteht. Je nach eingesetztem Hebel können kleine Bewegungen im Kurs eines CFD zu starken Veränderungen auf dem Konto führen.

30. Habe ich beim Handel mit CFDs Kontrolle über den zugrunde liegenden Vermögenswert?

Nein. Der CFD zeichnet lediglich den zugrunde liegenden Kurs nach. Der Trader erhält jedoch Rechte oder Dividenden, die mit dem zugrunde liegenden Vermögenswert in Zusammenhang stehen.

31. Werden Bestände am zugrunde liegenden Vermögenswert für die Berechnung der Margin berücksichtigt?

Nein. Da der zugrunde liegende Vermögenswert über ein anderes Konto gehalten wird, gibt es keine Möglichkeit für die Bestätigung einer genauen Sicherung.

32. Was sind die Vorteile von CFDs zur Absicherung gegen das Risiko eines zugrunde liegenden Vermögenswerts im Vergleich zu Optionen oder Futures?

CFDs bieten einen linearen Gewinn: Anstieg oder Rückgang beim zugrunde liegenden Vermögenswert führt zu einem entsprechenden Anstieg oder Rückgang im Saldo des Traders. Im Gegensatz zu Optionen müssen auch keine Ausgabeprämien entrichtet werden. Ein weiterer Vorteil der Absicherung mit CFDs besteht darin, dass es weniger Handelsbeschränkungen gibt und Sie keinen Zugang zu verschiedenen Börsen brauchen.

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